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李大霄点评万亿成交之谜

发布日期:2021-09-26 10:21   来源:未知   阅读:

  •   近期市场成交量持续放大在万亿之上,量在价先,万亿量能引起关注。著名多头李大霄也发表观点,指出万亿成交之中,外资占20%,场内机构调仓占30%,量化交易占50%。

      重点指出量化交易是新兴起的盈利模式,不是来奉献的而是来索取的,无力推动指数上涨。

      注意这里的数据,量化交易竟然占市场成交总额50%,其中孕育着什么样的机会呢?

      简单点讲,量化交易就是基金经理把自己的投资策略写成程序,然后让这段程序代替自己去买卖股票。

      量化私募最有名是华尔街传奇人物詹姆斯·西蒙斯运作的大奖章基金,平均年收益率为35%,若加上44%的收益提成,基金实际的年化收益率可高达60%,这个回报在私募江湖无疑是鹤立鸡群。香港六合资料大会

      最为难能可贵的是,纵然是在次贷危机全面爆发的2008年,大奖基金的投资回报率仍可稳稳保持在80%左右的惊人水准。

      国内的量化私募这两年发展也非常迅速,今年上半年整个公募基金盈利的比例是59.8%,而量化基金盈利比例高达80%以上,其中不乏有几只盈利达到35%以上的头部基金。优异的业绩引发了市场的追捧,目前量化基金规模迅速膨胀,已经达到10,000亿以上。

      1万亿放到个人头上是天大的数字,但是在整个私募江湖,香港本港台现场开奖结,也并不能达到独步江湖境界。为什么江湖传言目前的市场成交有50%来自于量化私募量,这和量化私募的交易方式有很大的关系。

      第一类是高频套利或高频股票策略,国际上一般持仓在5分钟以内的称为高频策略。国内的t+1制度,难不住机构快速交易,基本年换手在100倍以上的归类为高频交易。这类基金过去几年业绩比较突出。

      这里大家可以看出量化私募它的高换手率甚至是疯狂的,这也造成他10,000亿的资金,成交却占到市场相当高的比例,百分之50可能没有,但是百分之二三十应该是有的。对于李大霄认为量化私募对于市场没有助涨的动能,它只是一个消耗量,这个也并不全面,因为目前中国做空的工具缺乏,所以量化私募90%也是只能做多的,虽然交易持仓的速度非常快,但是总体来讲对大盘也是有助涨动能

      所以连续万亿的成交,市场传言管理层对量化私募巨头进行窗口指导,这也可以说是无风不起浪。

      量化投资的最大优势就是可以将历史几十年的数据在几分钟或者几秒通过计算机回测出来。千万不要小看这一点,我经常给研究团队的成员讲,股票投资是一个需要很长时间才能积累成功的一个行业。股市和下棋不一样,下棋一天可以下十盘,经验值可以迅速充满,而股市,一个牛熊周期,起码8到9年。因此你从股市中积累经验,需要花费很长的时间和精力。但通过模型来回测,过去几十年的经验数据就可以很快得到。2. 通过模型发出买卖指令,可以控制自己的情绪,不受涨跌影响。很多朋友投资失败并不是技巧不行或者判断错误,而是因为市场的暴涨暴跌剧烈波动,影响了自己原有的判断和策略。在恐慌时买进,在疯狂中卖出这个最简单也最实用的投资方法,又有几个人能够真正做得到,而量化模型。安全不受市场情绪的影响,如果你能够做到执行合一,那么这个模型就真的完全可以帮到你。

      随着几十年实践的一个积累,我也想把自己过去多年从实践中摸索出的一些技巧,把它量化成模型。不需要太多,有3~4个量化操作模型就可以,然后通过我们开发的软件形成一个量化操作系统。每天好朋友们通过我们的软件或者模型,就可以傻瓜式的选出几只符合我们操作策略的股票,再通过模型发出买卖指定。知行合一,这个应该是一个可以复制的快速提升的捷径。

      在过去几十年我最有效的方法,我也就选出了三个,比如之前给大家提到的天地心法的位置篇。

      就是趋势位置和买卖。天地心法正是抓住投资最本质的东西,研判趋势并做出正确决策,无论分析大势还是个股,都要依据趋势做以下三步。

      一波趋势尾声,往往市场会极度悲观和恐慌,(在顶部会极度乐观和疯狂)。此时这个情绪的宣泄点才正是一个趋势的转折点,我把这个点位定义为天位,请注意,一轮上升或下跌趋势,天位只有一个。所以,天位不是我们要出击的操作点,因为它形成的概率太小。但是天位是我们定位一轮趋势起点的关键位置。

      地位是趋势转折后,因为人气还未恢复,因此需要二次探底,但二次低位比天位有所提高,此时就是地位,是对天位的确立。

      人位是一波趋势展开后,经地位确定天位,但走势并不会顺风顺水,一般会在地位一带构筑一个震荡区间,也称为趋势形成后的第一个震荡区间,属于主力耐心吸筹阶段。此时每次下探形成的低点称为人位,地位每轮趋势只有一个,是和天位对应的,人位可以有多个,人位可以比地位高,但在有利空配合时也会出现比地位更低的走势,两者最大的差别就是和天位的距离上。

      鬼位,在天位确立后的第一个区间震荡,价格有时会突破区间,但区间有一种莫名引力,价格还会回到区间震荡, 但经过多次震荡后,会有一次突破后,价格回抽,但没有回到原有区间震荡。而在区间上方确定支撑。这个时候行情就发生一个巨大的变化,就是由量变到了质变的点位,这个点称为鬼位。鬼位的确立往往意味着行情开始加速进入主升浪。也是我们操作体系重要的买卖点。鬼位按照时间周期不同分为大鬼,小鬼。

      许多大牛进入主升浪都会出现经典鬼位突破机会,以后操作体系我会通过直播和大家详细沟通。

      我们之前给大家反复点评的一些中小盘的科技创新股,一些正逐步走出鬼位形态,因此对于后市的机会,我依然认为低位的股票有增量资金进场,你可以高抛低吸去做差价,而真正获利的机会依然在这些已经有了50%甚至100%涨幅,但是构筑鬼位,平台出现突破的中小盘科技创新股,前提是,你对它的成长性要看得很清楚,对它的未来估值要看得很明白,希望今后通过我的直播或者我的课程,能帮助大家尽快把握主升浪买卖点的技巧。